a:

يحدد أسلوب الاستثمار أفضل أساليب التحوط لقطاع التأمين. ويتكون هذا القطاع من ثالثة قطاعات، اثنان منها يتتبعان السوق األوسع نطاقا عن كثب، باإلضافة إلى ثالثها الذي يظهر تقلبات أقل. إن مستثمري النمو الذين يستثمرون في قطاع التأمين عادة ما يحسبونه من بين القطاعات الأكثر استقرارا في محافظهم. فهي تحوط التعرض للتأمين من خالل االستثمار في قطاعات أكثر تقلبا مع إمكانات نمو أكبر. ومن ناحية أخرى، يستثمر المستثمرون المحافظون في القطاعات المعاكسة للدورات الاقتصادية، مثل المعادن الثمينة، للتحوط من التعرض للتأمين الذي يفقد، مثل السوق الأوسع، قيمة خلال فترات الركود والهبوط.

- 1>>

قياس تقلب القطاع

يقيس المستثمرون والمحللون التقلب باستخدام معامل بيتا. بيتا من 1 يشير إلى قطاع يتحرك في قفل مع السوق الأوسع. ويشير بيتا أعلى إلى أن القطاع يحافظ على علاقة مباشرة مع السوق الأوسع ولكن يتقاضى ارتفاعات أعلى وأدنى مستوياته الدنيا، في حين أن قطاعا يتراوح بين 0 و 1 يتحرك في نفس اتجاه السوق الأوسع ولكن بدرجة أقل. يعني بيتا السلبي أن القطاع يتحرك عكسيا مع السوق الأوسع. هذه القطاعات أداء أفضل خلال الأسواق الدب، وأنها قيمة النزف خلال أسواق الثور.

- 2>>

بيتا من قطاعات قطاع التأمين الثلاثة، من الأكثر استقرارا إلى الأكثر تقلبا، هي 0. 83، 1. 03 و 1. 04.

التحوط حسب نمط الاستثمار

والبحث عن قطاعات بيتا عالية والتحوط من التعرض لها مع قطاعات مثل التأمين، والتي تظهر متوسط ​​التقلب. ومن أمثلة قطاعات بيتا العالية الطاقة الخضراء والمتجددة (32 1)، ولوازم البناء (1 - 6) والالكترونيات الاستهلاكية (1.37).

يفضل المستثمرون المحافظون الحصول على ثراء ببطء وبحد أدنى من المخاطر. ولذلك، فإن القطاعات الأكثر تقلبا في محافظها هي فقط متقلبة مثل السوق الأوسع. وتستخدم الاستثمارات المعاكسة للدورات الدورية كتحوطات ضد هذه القطاعات. من خلال توظيف هذه الاستراتيجية، يضمن المستثمر المحافظ حافظته لديها استثمارات قادرة على تحقيق مكاسب حتى خلال الأسواق الدب والركود. والاستثمار المضاد للتقلبات الدورية الأكثر شيوعا هو المعادن الثمينة، مثل الذهب والفضة.