a:

عند فحص التدفقات النقدية للشركة من الأنشطة التشغيلية في بيان التدفقات النقدية، يمكن للمستثمر فهم الأنشطة المولدة للنقد وقدرات الأنشطة الأساسية للشركة. يمكن حساب التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التشغيلية بالمعادلة التالية:

التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية = (صافي الدخل) + (مصاريف غير مصرفية) + (التغيرات في رأس المال العامل)

AD:

صافي الدخل

صافي الدخل هو مؤشر جيد على ربحية الشركة. إذا كان لدى الشركة صافي دخل مرتفع، لديها كمية كبيرة من الإيرادات أو عمليات فعالة جدا، أو كليهما.

المصاريف غير النقدية

عادة ما تكون المصروفات غير النقدية هي الاستهلاك والإطفاء ويتم إضافتها إلى التدفق النقدي للشركة لإظهار صورة أكثر دقة لمصادرها واستخداماتها النقدية في أنشطتها التشغيلية. عندما يتعلق الأمر بالتدفقات النقدية التشغيلية، لا ينبغي الحكم على الشركة على أساس الاستهلاك الشهري أو مصاريف الاستهلاك. ويرجع ذلك إلى أن االستهالك واإلطفاء مرتبطان باألصول طويلة األجل احملتسبة في اجلزء املستثمر من بيان التدفقات النقدية للشركة.

- <- التغيرات في رأس المال العامل

التغيرات في رأس المال العامل تبين للمستثمر مدى كفاءة استخدام الشركة لرأس المال والموجودات المتداولة. إن التغير السلبي في رأس المال العامل ليس جيدا أو سيئا بطبيعته ولكنه يشير إلى المستثمر الذي يمكن أن تستثمره الشركة في الأصول المتداولة. وعلى نفس المنوال، فإن التغيير الإيجابي في رأس المال العامل ليس جيدا أو سيئا، بل يشير إلى المستثمر بأن أصول الشركة قصيرة الأجل تولد النقد.

-

التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية

في مجملها، يظهر التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التشغيلية للمستثمر مدى قدرة الشركة على توليد النقد. فالشركة ذات التدفق النقدي التشغيلي العالي عادة ما تكون لديها عائدات عالية، وانخفاض النفقات العامة والعمليات الفعالة. بيد أن التدفق النقدي التشغيلي السلبي ليس أمرا سيئا في الاعتدال، لأن الشركة يمكن أن تستثمر في أصولها قصيرة الأجل.