بالنسبة للعديد من المستثمرين، لا شيء أقوى من العناد الذي يظهر عند اتخاذ قرار جديد يعني الاعتراف بأن خطأ سابق كان خطأ. هذا القبول يأتي بتكلفة نفسية عالية من حيث الصورة الذاتية. ونتيجة لذلك، يتجنب كثير من الناس خيبة الأمل والأسف بالتشبث بالقرار الخاطئ.
وبطبيعة الحال، هذا يجعل الأمور أسوأ ماليا، ولكن المستثمر يحصل على خداع نفسه أن الكارثة ليست حقا حتى سيئة أو سوف تأتي الحق مع مرور الوقت. ويشار إلى هذا السلوك بأنه "المثابرة السلبية" أو "تجنب الأسف"، ويشبه أيضا "تبرير الجهد". أيا كان الاسم، وهذا السلوك يحتاج إلى تجنبها.

مفهوم التنافر المعرفي سيكون مألوفا لأولئك الذين درسوا التسويق. المشترين في كثير من الأحيان ترشيد أنهم اشتروا المنتج المناسب بعد كل شيء، حتى عندما، في أعماق، أنهم يعرفون أنه كان خطأ. على سبيل المثال، قد المشتري نأسف على محمل الجد شراء سيارة يدوية، ولكن كيد نفسه أنه كان فكرة عظيمة بسبب انخفاض فاتورة الغاز.

مجال الاستثمار عرضة بشكل خاص لهذا النوع من لعبة العقل. (لمزيد من المعلومات، اطلع على البرنامج التعليمي حول التمويل السلوكي .

لماذا يتصرف الناس بهذه الطريقة؟
في الأساس، لدى المستثمر عن غير قصد خوف أكبر من قبول نفسه وربما للآخرين، أنه ارتكب خطأ، من عواقب إبقاء الاستثمار السيئ. هذا الشكل المختلف جدا من السلوك، والناجمة إلى حد كبير عن الفخر أو العناد، يؤدي إما إلى سلبية كاملة أو لبيع في وقت متأخر جدا.

الأفراد يسعون لتحقيق الانسجام والاتساق، وبالتالي فإن فكرة "إذا كنت مجرد ترك وحده، انها سوف تكون على ما يرام". والمشكلة هي أنه عندما تكون الاستثمارات خاطئة، ولا سيما الخطأ الفظيع، فإن الإجراءات السريعة الجذرية وقبل كل شيء ضرورية بوجه عام. وغالبا ما يتسبب فقدان الخسائر أو إعادة هيكلة المحفظة الرئيسية في الصراع العقلي في التنافر المعرفي. هذه حالة غير سارة من العقل ويمكن حلها بشكل غير مرضي للغاية، من خلال جمع الحجج لتبرير الخطأ الأصلي الذي يتجلى الآن في شكل خسائر كبيرة. (لمزيد من المعلومات، راجع كلمات من الحكمة في الإدارة النشطة .)

فيما يتعلق بالاستثمار، يعني ذلك، على سبيل المثال، التمسك بمحفظة جميع الأسهم التي هي في طور الهبوط، بدلا من بيعها من أجل تقليل الخسائر ووضع الأموال في شيء ما وإلا من المرجح أن ترتفع الآن. أو على الأقل، شيء من المرجح أن يرتفع كثيرا عاجلا من تحول السوق الدب الصاعد.

طبيعة التفاهم المعرفي
على الجانب المشتري، ما يجعل عملية إشكالية خاصة في مجال الاستثمار، هو أن هناك الكثير يمكن أن نأسف. يمكنك التآكل والعرق على الخسائر الناجمة عن اتخاذ مخاطر مفرطة، أو الفرص الضائعة الناجمة عن عدم شراء أصول كبيرة في الوقت المناسب.يمكنك أيضا تعذيب نفسك عن بيع في وقت متأخر جدا أو عدم شراء ما يكفي، أو الاستماع إلى المستشار الخاص بك أو الأصدقاء، أو في الواقع لا يستمع إليهم. باختصار، يمكنك أن تكون آسف بشأن أشياء كثيرة في العديد من الطرق.

على جانب البيع، الناس الذين لا يعاملون زبائنهم بشكل جيد لا يزالون عموما يريدون الاعتقاد بأنهم صادقون. ولكن في الوقت نفسه، فإنها تريد أن تجعل من بيع. لذلك يحلون التناقض مع الوهم الذاتي على غرار "ليس لدي أي خيار، سأفقد وظيفتي إذا لم أكن أحصل على حصة المبيعات" أو "إذا وافق على ذلك، فهو قراره ومشكلته". أو "انها محفظة قياسية تماما"، حتى عندما يكون غير مناسب تماما للمستثمر المعني و / أو توقيت غير مناسب.

في الحالات القصوى، يتهم بيرني مادوفس من هذا العالم بقمع مشاعرهم وأخلاقهم تماما. في الواقع، هذا هو عدد من الناس صادقة جوهريا التعامل مع بيئات غير شريفة. (مزيد من المعلومات في كيفية تجنب الفريسة الوقوع في الغش مادوف المقبل .)

منع التماثل المعرفي
محفظة معقولة، متنوعة هو وسيلة رائعة لمنع هذه المشكلة. إذا لم يكن لديك الكثير أو القليل جدا من أي شيء، والاحتمالات سوف تشعر كل الحق حول الاستثمارات الخاصة بك. بطبيعة الحال، إذا كنت تأخذ مقامرة كبيرة وأنها تؤتي ثمارها، وسوف تشعر أنك رائعة، ولكن إذا كان يذهب الحامض عليك، وسوف يكون هناك الكثير من البؤس وترشيد، وهو أمر لا يستحق كل هذا العناء بالنسبة لمعظم الناس. التوازن والحكمة ومزيج جيد هو النهج الوحيد المعقول بالنسبة للمستثمر المتوسط. وكما هو الحال دائما، يتسوق وإعلام نفسك تماما قبل أن تشتري. لا تعتمد أكثر على الآخرين مما عليك. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع التنويع: حماية المحافظ من الدمار الشامل .)

تأكد من أنك تفهم ما تقوم به ولماذا. لا الوهم الذاتي في الجبهة سوف تساعد على منع "الحاجة" لذلك في وقت لاحق. لا تحاول أبدا خداع نفسك أو أي شخص آخر. نحن جميعا نخطئ والشيء الوحيد الذي يجب القيام به هو الحصول عليها الحق. أسوأ شيء يمكنك القيام به هو متابعة قضية ضائعة، لمواصلة الجلد الحصان الميت المثل. من المهم اتخاذ خطوة إلى الوراء والنظر في العملية برمتها بموضوعية.

على جانب البيع، تطبق نفس المبادئ الأساسية. مقاومة إغراء بيع الأشياء التي لا ينبغي بيعها. قد تكون فكرة جيدة أن تقدم خدمة رسوم فقط، والتي لا تسفر عن عمولة على الإطلاق. سيكون الزبائن ممتنين ولن يكون هناك عودة سيئة والشكاوى. الجميع سوف ينام بشكل أفضل، فإن العالم سيكون مكانا أفضل ومع مرور الوقت، وهذا بالتأكيد سوف تدفع ماليا كذلك. (للمزيد من المعلومات، راجع دفع مستثمارك في الاستثمار - الرسوم أو العمولات؟ )