عندما يتحدث مديرو المحافظات عن استراتيجيات النجاح، فإنهم غالبا ما يشيرون إلى تنويع المخاطر وإدارة الأموال. هذه الاستراتيجيات تفصل المستثمرين الذين نجحوا بسبب المعرفة والمهارة من أولئك الذين هم مجرد محظوظين. الآن، لا يكون مخطئا، والحظ ليس شيئا سيئا لديك، ولكن امتلاك المهارات الأساسية تؤدي في نهاية المطاف إلى النجاح. في هذه المقالة سوف نناقش سلم السندات، وهي استراتيجية استثمار السندات التي تقوم على مفهوم بسيط نسبيا أن العديد من المستثمرين (والمهنيين) تفشل في استخدام أو حتى فهم. (إذا لم تكن معتادا على السندات، راجع أساسيات السندات البرنامج التعليمي قبل القراءة لاحقا.)

سلم السندات هو استراتيجية تحاول تقليل المخاطر المرتبطة بالأوراق المالية ذات الدخل الثابت مع إدارة التدفقات النقدية للمستثمر الفردي. وعلى وجه التحديد، فإن سلم السندات، الذي يحاول مطابقة التدفقات النقدية مع الطلب على النقد، هو استراتيجية استثمارية متعددة النضج تنوع حيازات السندات داخل المحفظة. وهو يقلل من مخاطر إعادة الاستثمار المرتبطة بتداول السندات الناضجة إلى منتجات مماثلة ذات دخل ثابت في آن واحد. كما أنه يساعد على إدارة تدفق المال، وضمان تدفق مستمر من التدفقات النقدية على مدار السنة.

وبعبارة أبسط، سلم السندات هو الاسم المعطى لمحفظة من السندات ذات آجال استحقاق مختلفة. لنفترض أن لديك 50 ألف دولار للاستثمار في السندات. باستخدام نهج سلم السندات، يمكنك شراء خمسة سندات مختلفة لكل منها بقيمة الاسمية 10، 000 أو حتى 10 سندات مختلفة كل مع القيمة الاسمية من 5، 000. $ كل السندات، ومع ذلك، سيكون لها نضج مختلفة. وقد ينضج أحد السندات في سنة واحدة، ويجوز أن ينضج أحدهما في غضون ثلاث سنوات، ويمكن أن تنضج السندات المتبقية في خمس سنوات زائد - كل سند يمثل درجة مختلفة على السلم.

لماذا استخدام سلم السندات؟
هناك سببان رئيسيان لاستخدام نهج السلم. أولا، من خلال مذهلة مواعيد الاستحقاق، لن تكون مؤمنا في رابطة واحدة معينة لفترة طويلة. وهناك مشكلة كبيرة مع تأمين نفسك في السندات لفترة طويلة من الزمن هو أنه لا يمكنك حماية نفسك من الثور وتحمل أسواق السندات. إذا كنت قد استثمرت كامل $ 50، 000 في السندات واحدة واحدة مع العائد من 5٪ لمدة 10 سنوات، فإنك لن تكون قادرة على الاستفادة من زيادة أو خفض أسعار الفائدة.

على سبيل المثال، إذا وصلت أسعار الفائدة إلى خمس سنوات (عند الاستحقاق) بعد شراء السند، فإن مبلغ 50 ألف دولار سيكون عالقا بسعر فائدة منخفض إذا كنت ترغب في شراء سند آخر. باستخدام سلم السندات، كنت على نحو سلس من التقلبات في السوق لأن لديك السندات تستحق كل عام (أو هناك).

السبب الثاني لاستخدام سلم السندات هو أنه يوفر للمستثمرين القدرة على ضبط التدفقات النقدية وفقا لوضعهم المالي.على سبيل المثال، العودة إلى الاستثمار $ 50، 000، يمكنك ضمان الدخل الشهري على أساس دفعات القسيمة من السندات سلم عن طريق اختيار تلك مع تواريخ القسيمة مختلفة. وهذا أكثر أهمية بالنسبة للأفراد المتقاعدين لأنهم يعتمدون على التدفقات النقدية من الاستثمارات كمصدر للدخل. إذا كنت لا تعتمد على الدخل، من خلال وجود سندات النضج بشكل مطرد، سيكون لديك الوصول إلى المال السائل نسبيا. إذا كنت فجأة تفقد وظيفتك أو نفقات غير متوقعة تنشأ، ثم سيكون لديك مصدر ثابت من الأموال لاستخدامها على النحو المطلوب.

كيفية إنشاء سلم بوند سلم نفسه هو بسيط جدا لخلق - مجرد صورة سلم الفعلي:

رونغ - من خلال اتخاذ المبلغ الإجمالي الدولار الذي كنت تخطط للاستثمار وتقسيمه على قدم المساواة من قبل عدد من السنوات التي كنت ترغب في الحصول على سلم، سوف تصل إلى عدد من السندات لهذه المحفظة، أو عدد من درجات على سلم الخاص بك. كلما زاد عدد الدرجات، كلما كانت محفظتك أكثر تنوعا وستكون محميتك أفضل من أي شركة تتخلف عن سداد السندات. ارتفاع سلم - يتم تحديد المسافة بين الدرجات بالفترة بين استحقاق السندات المعنية. وهذا يمكن أن تتراوح في أي مكان من كل بضعة أشهر إلى بضع سنوات. من الواضح، كلما كنت جعل سلم الخاص بك، وارتفاع متوسط ​​العائد يجب أن يكون في محفظتك منذ العائد السندات عموما مع مرور الوقت. ومع ذلك، فإن هذا العائد الأعلى يقابله مخاطر إعادة الاستثمار والافتقار إلى إمكانية الحصول على الأموال. جعل المسافة بين درجات صغيرة جدا يقلل من متوسط ​​العائد على سلم، ولكن لديك أفضل الوصول إلى المال. المواد - تماما مثل السلالم الحقيقية، سلالم السندات يمكن أن تكون مصنوعة من مواد مختلفة. وهناك نهج مباشر للحد من التعرض للمخاطر هو الاستثمار في شركات مختلفة، ولكن الاستثمارات في منتجات أخرى غير السندات هي أحيانا أكثر فائدة تبعا لاحتياجاتك. سندات الدين والسندات الحكومية والسندات البلدية والخزائن وشهادات الإيداع - لكل منها نقاط القوة والضعف المختلفة - كلها منتجات مختلفة يمكنك استخدامها لصنع السلم. من المهم أن نتذكر أن المنتجات في سلمك لا ينبغي أن تكون قابلة للاسترداد (أو قابلة للاستدعاء) من قبل المصدر. وهذا سيكون ما يعادل امتلاك سلم مع درجات قابلة للطي.

الاستنتاج قيل إن سلم السند لا ينبغي أن يحاول إذا لم يكن لدى المستثمرين ما يكفي من المال لتنويع محفظتهم بالكامل من خلال الاستثمار في كل من الأسهم والسندات. وعادة ما تكون الأموال اللازمة لبدء سلم لا يقل عن خمس درجات عادة ما بين 10 إلى 20 ألف دولار. إذا لم يكن لديك هذا المبلغ الموصى به، فإن شراء منتجات مثل صناديق السندات قد يكون أكثر حذرا، إلى المنتج سوف تقابله فوائد التنوع التي توفرها. في كلتا الحالتين، تأكد من أن جميع البيض ليست في سلة واحدة، بحيث يمكنك التحكم في التعرض للمخاطر، والحصول على أكبر قدر من الأموال في حالات الطوارئ، ولها الفرصة للاستفادة من ظروف السوق المتغيرة باستمرار.