شهادات الإيداع والسندات خيارات الاستثمار الشعبية للمستثمرين تبحث عن مزيج من الدخل والسلامة. وفي البيئة الحالية، توفر الأقراص المدمجة عوائد أعلى بكثير من السندات ذات المصطلح ومستوى الأمان المماثلين. ومع ذلك، فإن إلقاء نظرة عن كثب على الفروق بين هذين النوعين يمكن أن يساعد المستثمر على تحديد أفضلها يناسب احتياجاته الاستثمارية. إليك بعض الحقائق التي يجب أخذها في الاعتبار:

مقارنة التفاح بالتفاح: مشكلة السلامة

هناك سندات تقدم عائدات تزيد عن 10٪. ووفقا لميريل لينش، فإن متوسط ​​معدل الفائدة الفعلي على السندات المصنفة من قبل مجلس التعاون الخليجي يبلغ حاليا 11٪ 23. من ناحية أخرى، فإنه من الصعب جدا، وربما من المستحيل، العثور على سد لمدة 5 سنوات الصادرة عن بنك أمريكي أو اتحاد الائتمان التي تدفع أكثر من 3٪. ومع ذلك، لا تحمل السندات المصنفة من فئة سك و سد على نفس المستوى من المخاطر. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر: هل سندات عالية العائد محفوفة بالمخاطر جدا؟ )

يعني التصنيف "سك" أن الاستثمار في السندات يتسم بدرجة عالية من المضاربة، كما أن السندات تنطوي على مخاطر عالية تتمثل في عدم دفع الفائدة و / أو الأصل. باختصار، هناك احتمال كبير بعدم استعادة بعض أو كل استثمار أحدهم في السندات. فدك والأقراص المدمجة المؤمنة نكوا هي في الطرف الآخر من طيف المخاطر. وحتى إذا كان المصرف الذي يصدر مؤتمر نزع السلاح قد أعلن إفلاسه، فإن هذه الأموال مؤمنة من وكالة حكومية مؤجرة بمبلغ يصل إلى 250 ألف دولار لكل مودع، لكل مؤسسة مالية. على نحو فعال، فإن الأقراص المدمجة لديها ضمان حكومي بأن مالك القرص المضغوط لن يفقد المال.

بدلا من مقارنة الأقراص المدمجة للسندات المصنفة من قبل سك، يجب مقارنتها بالسندات الحكومية الأمريكية التي لها مستوى مماثل من الأمان. الجدول التالي يقارن العائد على أقراص مدمجة مختارة للسندات الحكومية:

سد مقابل الخزينة ديون (فواتير وملاحظات) مقارنة مقارنة العائد

مصطلح	سد	الخزانة
1 سنة	1. 15٪	0. 24٪
2 سنة	1. 35٪	0. 74٪
5 سنوات	2. 25٪	1. 73٪

معدلات في 12/23/2014 أسعار الفائدة من مستشار الادخار وسندات الخزانة من بلومبرغ.

بالنسبة للأقراص المدمجة وديون الخزانة التي تصل إلى مرحلة الاستحقاق خلال سنة، يدفع القرص المضغوط ذو العائد المرتفع 0. وينخفض ​​الفرق إلى 0. 61٪ بالنسبة لأولئك الذين لديهم فترات استحقاق لمدة سنتين، ويضغط قليلا أكثر لتلك التي تصل إلى مرحلة النضج في غضون 5 سنوات، وصولا الى 0. 52٪. ومع ذلك، تدفع الأقراص المدمجة ذات العائد المرتفع ما لا يقل عن نصف في المائة في كل فئة. ومن الواضح أن الأقراص المدمجة هي الاستثمارات ذات العائد الأعلى.

العوامل الأخرى التي قد تؤثر هذه المقارنة

• الفائدة على سندات الخزانة لا تخضع للضرائب المحلية والمحلية

• يمكن بسهولة بيع الخزائن؛ قد يكون هناك عقوبات لبيع بعض الأقراص المدمجة

في حين أن الخزانة لديها مزايا ضريبية على الأقراص المدمجة، فإنها تعتمد اعتمادا كبيرا على موقع المرء.إن الفائدة على الخزينة تخضع لضرائب اتحادية، ولكن الفائدة غير خاضعة للضريبة على مستوى الدولة أو المستوى المحلي. وبعبارة أخرى، فإن هذه الميزة ربما لا معنى لها إذا كنت تعيش في ولايات دون ضريبة الدخل مثل تكساس أو فلوريدا. قد يكون أكثر أهمية في أماكن مثل مدينة نيويورك حيث توجد ضرائب عالية للدولة والمحلية. يتم تقليل ميزة العائد من الأقراص المدمجة في هذه الأماكن بمجرد النظر في الآثار الضريبية، ولكن الأقراص المدمجة عالية الغلة لا تزال لديها ميزة العائد بعد الضرائب.

ميزة أخرى أن سندات الخزانة لديها أكثر من الأقراص المدمجة هي السيولة. وتحويل الخزينة إلى نقد، في كثير من الحالات، أقل تكلفة من تحويل قرص مدمج إلى نقد قبل الاستحقاق. وتتراوح عقوبات السحب في أي وقت مبكر من سد من 3 أشهر من الفائدة، إلى احتمال فقدان جزء صغير من رأس المال. ويتعين على المستثمر الذي يعتقد أنه قد يتعين عليه أن يدفع نقدا في قرص مدمج في وقت مبكر، أن يختار قرص مضغوط ذي فترة استحقاق أقصر، أو أن يضع المال في حساب ادخار عالي الغلة. ويدفع كل من مؤتمر نزع السلاح لسنة واحدة وحساب التوفير المرتفع العائد فوائد أكثر من مذكرة الخزانة التي مدتها سنتان.

الخلاصة

لسوء الحظ، فإن الكلمات "عالية الغلة" و "آمنة" لا تذهب معا في السوق اليوم. وإذا كان المرء يبحث عن استثمار آمن، فإن الأقراص المدمجة المصرفية توفر عائدات أعلى من ديون الخزانة ذات فترة استحقاق مماثلة.

نبذة عن الكاتب: مارك بروسر هو الناشر من مستشار بوندز الادخار والناشر السابق من موقع تعليمي الدخل الثابت، تعلم السندات.

تنويه: الآراء المعرب عنها هي تلك التي من مارك بروسر وتخضع للتغيير في أي وقت بسبب التغيرات في السوق أو الظروف الاقتصادية. وينبغي ألا تفسر التعليقات على أنها توصية من أي حيازات فردية أو قطاعات سوقية. هذه المواد لا تشكل أي مشورة قانونية أو ضريبية أو محاسبية محددة. يرجى التشاور مع المهنيين المؤهلين لهذا النوع من المشورة.

إنفستوبيديا و ليرن بوندز قد تكون أو كانت لها علاقة إعلان، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر. لا يتم دفع هذه الوظيفة أو برعاية ليرن بوندز وهي منفصلة عن أي شراكة إعلانية قد تكون موجودة بين الشركات. الآراء التي تعكسها هي فقط تلك التي تعلم السندات ومؤلفيها.