وقد تم اكتشاف بيتا الذكية في السنوات الأخيرة كأداة في محافظ العديد من المستثمرين والمستشارين الماليين. منذ عام 2014، تضاعف عدد المستثمرين تقييم بيتا الذكية، و 26٪ من المستثمرين مع أقل من 1 مليار $ تحت الإدارة لديها الآن تخصيص بيتا الذكية، بزيادة من 9٪ قبل عامين.

حتى الآن في عام 2016 هذا هو واحد من المجالات القليلة بين الأسهم التي اكتسبت الأصول. وقد أظهرت السندات والذهب والخزينة تدفقات إيجابية إلى حد كبير على حساب الأسهم.

AD:

كمستشار مالي يتطلع إلى دمج بيتا الذكية في محافظ العملاء كيف تفسر فوائد استخدام هذه الاستراتيجيات لهم؟ ما الذي يحتاجه المستشارون لمعرفة ما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة الذكية .

عامل الاستثمار

صناديق الاستثمار المتداولة في بيتا الذكية هي، في معظمها، اختلافات في مؤشر الوزن المرجح للسوق صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة على نطاق واسع. وتستخدم معظم صناديق الاستثمار المتداولة في بيتا عوامل مثل استراتيجيتها الاستثمارية. هناك عدد من العوامل الاستثمارية التي تستخدمها صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية بما في ذلك:

AD:

• جودة - مخزون الشركات ذات البيانات المالية السليمة التي تظهر نموا ثابتا في الأرباح وميزانية عمومية متينة.
• القيمة - استراتيجية اختيار الأسهم التي تتداول بأقل من قيمها الجوهرية. المستثمرون القيمة يسعون بنشاط أسهم الشركات التي يعتقدون أن السوق بأقل من قيمتها.
• الزخم - استثمار الزخم هو استراتيجية الاستثمار التي تهدف إلى الاستفادة من استمرار الاتجاهات الحالية في السوق. ويعتقد المستثمر الزخم أن الزيادات الكبيرة في سعر الضمان سوف تتبعها مكاسب إضافية والعكس بالعكس لقيم هبوطية.
• الحجم - صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية عموما بعد هذا النمط عامل الاستثمار في الأسهم مع رأس المال السوق أصغر من أقرانهم - على سبيل المثال، الأسهم المتوسطة والكبيرة.
• انخفاض التذبذب - عادة ما تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة بعد هذا النمط من العوامل في الأسهم ضمن معيار مرجعي مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي يظهر تقلبات أقل من المتوسط.

<3>>

المعايير الأساسية الكامنة وراء صناديق الاستثمار المتداولة الذكية المعتمد على العامل وصناديق الاستثمار المشتركة هي عادة شرائح من مؤشرات الوزن المرجح للسوق التقليدية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. على سبيل المثال، فإن مؤشر إشاريس مسي أوسا كواليتي فاكتور إتف (كوال > كواليش إدغ مسي US79 85 + 0 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يتتبع فهرس الأسهم الكبيرة والمتوسطة التي تظهر عوائد عالية على حقوق الملكية، وانخفاض نسب الدين / رأس المال و وانخفاض التباين في نمو أرباحهم على مدى السنوات الخمس السابقة مقارنة مع أقرانهم. (للمزيد من التفاصيل، راجع: صناديق بيتا الذكية مقابل صناديق المؤشرات. ) الفهرسة الذكية والتقليدية

في الأساس، يستند الإصدار التجريبي الذكي إلى الفهرسة. حيثما يختلف عن المؤشر التقليدي المرجح للسوق الرأسمالي مثل تلك المستخدمة في صندوق ستاندرد آند بورز 500 القياسي للمؤشرات أو غيرها من المنتجات القياسية القياسية، هو أنه باستخدام نهج عامل المستثمرين اكتساب المزيد من التعرض لقطاعات معينة من مؤشر أو فئة الأصول.هذه القدرة على شحذ على عوامل مختلفة يحمل أيضا مجموعة من المخاطر الخاصة بها مثل تركيز المخاطر في بعض المجالات مثل الأسهم من حجم معين أو مستوى من التقلبات.

ومع ذلك، كما هو الحال في الفهرسة التقليدية، تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في بيتا الذكية منهجية محددة لاختيار الأسهم التي يمكن الاستثمار فيها. وفي حالة وجود صندوق مؤشر مرجعي للسوق التقليدية، فإن هذا هو الترجيح النسبي لسهم معين في مؤشره المعياري. وتفعل صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق التجريبية بيتا نفس الشيء، إلا أنها تستخدم معيار اختيار مخصص يتوافق مع المعيار المعياري الذي يتم إنشاؤه بشكل عام لصندوق المؤشرات الأوروبية.

بناء مصيدة فئران أفضل مع إتفس الذكية بيتا. ) مثل الفهرسة التقليدية، يمكن إتفس بيتا الذكية أيضا تقديم الشفافية وكفاءة الضرائب في الحسابات الخاضعة للضريبة.

مزايا

الأموال الذكية بيتا تسمح للمستثمرين لصقل في مختلف القطاعات الفرعية من فئات الأصول. ويمكن أن يساعد ذلك المستشارين الماليين على التركيز على أهداف مثل الحد من التقلبات، وزيادة الجودة الإجمالية لحيازات الحافظة وغيرها. يمكن بسهولة استخدام بيتا الذكية في تركيبة مع الصناديق والاستثمارات الأخرى مثل المنتجات مؤشر التقليدية والصناديق المدارة بنشاط والمنتجات البديلة والأسهم الفردية والسندات التي قد تستخدم لبناء استراتيجية استثمارية شاملة لعملائك.

سمارت بيتا إتفس ستراتيجيس. ) سمارت بيتا إيتف بروفيدر ويسدوم تري يسرد أربع مزايا محتملة لاستراتيجيات بيتا الذكية:

عوائد المحفظة المحسنة

• انخفاض مخاطر المحفظة > زيادة توزيعات األرباح
• التعرض األكثر فعالية لعالوة مخاطر األسهم
• يمكن استخدام المحافظ التي تتألف من صناديق مؤشرات تقليدية طويلة األمد مع منتجات بيتا الذكية عبر العديد من العوامل االستثمارية لضبط محفظة لتعكس بشكل أفضل أهداف زبون.
• نشطة، سلبية أم لا؟

هناك جدل مستمر بين خبراء الاستثمار حول ما إذا كان بيتا الذكية يمثل شكلا آخر من أشكال الاستثمار السلبي للمؤشر أو هو مجرد اسم آخر للاستثمار النشط. يمكن إجراء الحجج بطريقتين. وعادة ما تتبع أموال بيتا الذكية مؤشرا أو معيارا من نوع ما، وتجرى تغييرات على المحفظة لإعادة توازن الحيازات لتعكس المعيار. هذا هو مماثل لمعظم المنتجات مؤشر التقليدية، على الرغم من إعادة التوازن إذا كان في كثير من الأحيان أقل تواترا. (999)>

هل يرى البعض أن طبيعة المعايير الأساسية هي أقرب إلى الإدارة النشطة. الرسوم على صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية أعلى من الأموال السلبية، ولكن أقل من الأموال النشطة. نسميها مزيج من الاثنين.

الخلاصة قد يكون عملاؤك قد سمعوا عبارة بيتا الذكية، ولكن من المحتمل ألا يفهموا ما يعنيه هذا. بالنسبة للمستشارين الماليين الذين يتطلعون إلى دمج هذه المنتجات في المحافظ التي يصممونها للعملاء، فإن تقديم شرح بسيط وسهل الفهم لكيفية تعزيز الأداء استنادا إلى أهداف العميل يمكن أن يقطع شوطا طويلا نحو جعل العملاء مرتاحين لاستخدامهم.(للمزيد من المعلومات، راجع: إتفس الذكية بيتا: إيجابيات وسلبيات

)