إذا كان هناك درس واحد ينبغي للمستثمرين أن يتعلموه من تاريخ السوق على مدى العقود العديدة الماضية، فإن أفضل وقت لشراء الأسهم هو عندما ينمو السوق. لسوء الحظ، عدد قليل جدا لديهم قناعة لشراء وسط موجة من الذعر البيع. غير أن تاريخ السوق يشير إلى خلاف ذلك. بعد السوق الدب في أوائل 1970s، تم مكافأة المشترين. في أوائل 1980s، تم مكافأة المشترين. بعد فقاعة التكنولوجيا لعام 2000، تم مكافأة المشترين. وبعد خمسين عاما من الآن، من المرجح أن يكون ذلك صحيحا.

إذا كان الالتزام الكامل بالشراء ليس في البطاقات بالنسبة لك، فإن إستراتيجية خيار واحد - بيع يضع - توفر طريقة بديلة للقيام بذلك قد يكون في الواقع أسهل للمستثمر الفردي للمعدة .

أساسيات خيارات الشراء يعطي خيار الشراء للمشتري الحق في بيع الأسهم بسعر محدد سلفا يعرف باسم سعر الإضراب. المشترين من خيارات وضع يجعل الرهانات الهبوطية ضد الشركة الكامنة. سيتم تحديد السعر الذي ستدفعه مقابل ذلك الخيار، من بين أمور أخرى، حسب طول الفترة الزمنية التي تريد أن يستمر فيها الخيار. يعد الوقت، كلما كنت تدفع.

عند بيع خيارات الشراء، يكون العكس صحيحا. البائع من خيارات الخيارات يأخذ على التزام لشراء المخزون الأساسي بسعر محدد مسبقا. لاحظ الفرق في شراء وبيع يضع: عند شراء وضع، لديك مجرد الحق في بيع الخيار. إذا كنت لا ترغب في بيع الأسهم في سعر الإضراب الخيار 50 $ لأن الأسهم تتداول في 60 $ (خارج من المال)، يمكنك مجرد السماح للخيار تنتهي وفقدان فقط على قسط المدفوعة.

ومع ذلك، عند بيع وضع يجب عليك شراء الأسهم إذا قرر المشتري من بيعها. حتى في بيع خيارات وضع، يتم تكبير خطر فقط بمعنى أنك تدخل في عقد حيث لديك التزام، وليس مجرد حق لشراء الأسهم. لماذا تختار عملية البيع يمكن أن تكون كبيرة في الأسواق المتدهورة عندما تتراجع الأسواق، يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء أداة ممتازة حتى بالنسبة للمستثمر الفردي طالما واحد واضح على كيفية بيع يضع بذكاء. وعندما تنخفض الأسواق، فإنها غالبا ما تفعل ذلك بدلا من ذلك، مما يؤدي بسرعة إلى زيادة التقلب، مما يزيد بدوره من أقساط الخيار. وهذا أمر منطقي لأن الخيارات هي أدوات تستند إلى الوقت، ووجود سعر سهم يتحرك بسرعة هو الخيار الذي يريده التجار.

ومن الواضح أن بيع الخيارات عندما يكون هناك تقلب أكثر يعني أن البائعين سوف يحصلون على سعر أعلى بسبب زيادة الأقساط. في حين أن الخيارات المتطورة التي يرغب المتداولون في بيعها تأمل في الحصول على الدخل المتميز، يجب على التجار المبتدئين النظر في بيع خيارات الشراء من أجل إيجاد طريقة لشراء أسهم في نشاط تجاري تريده على أساس التكلفة المنخفضة.(لمعرفة المزيد عن مخاطر تداول الخيارات غير المتعلمة، راجع الخيارات العارية تعرضك للمخاطر

. أفضل وقت لشراء الأسهم هو عندما تتراجع الأسواق. ومع ذلك فإن العديد من المستثمرين ببساطة ليس لديهم القدرة العاطفية للقيام بذلك. بيع يضع هو وسيلة واحدة لتخفيف المشكلة. دعنا نقول أنك من محبي شركة شيز، ولكنك لا تزال على السياج حول ما سوف تفعله السوق. كنت ترغب في امتلاك 500 سهم في محفظتك. مع سعر الحالي من 50 $، وهذا سوف يكلفك $ 25، 000. بدلا من ذلك يمكنك بيع خمسة عقود وضع (عقد واحد = 100 سهم). على سبيل المثال، يمكنك بيع 45 $ من خيارات الشراء في الشهر التالي على شيز مقابل 3 دولارات تقريبا.

من خلال القيام بذلك، سوف جيبك $ 1، 500 في قسط من بيع (500 سهم في 3 $ لكل منهما). ولأغراض هذه المادة، سوف نتجاهل اللجان، على الرغم من أنه ينبغي دائما النظر فيها في أي تجارة. من خلال كتابة هذا الخيار، فإنك ملزم بشراء 500 سهم من شيز في أي وقت حتى انتهاء 45 دولارا. ولكن بسبب قسط التي جمعتها من كتابة الخيار، إذا كنت هناك حاجة لشراء الأسهم، سوف صافي التكاليف الخاصة بك باستثناء اللجان، يكون 42 $ للسهم الواحد.

من خلال بيع الصفقة، ذهبت من طرح $ 25، 000 لشراء الأسهم لجمع $ 1، 500 في أقساط. إذا انخفضت الأسهم في آب أقل من 45 دولارا، سيكون لديك "وضع" الأسهم على لك، ولكن أساس التكلفة الخاص بك هو 22 $، 500 أقل من $ 1، 500 التي جمعتها في أقساط، أو تكلفة صافية قدرها 21،000 $.

من بالطبع بيع يضع ليس من الأسود والأبيض. إذا كانت الأسهم في شيز أو أي شركة تبيعها تضع خيارات على الانخفاض بشكل ملحوظ، سوف لا تزال تجلس على الخسائر، على الرغم من أنها سيتم تخفيفها من قبل علاوة الخيار. على العكس من ذلك، إذا استمر سعر السهم في الارتفاع، وسوف تفوت على مزيد من الاتجاه الصعودي الذي كان يمكن أن يتحقق أعلى من علاوة الخيار.

بيع يضع بذكاء

لأنهم مشتقات الصكوك، وشراء وبيع الخيارات يجب التعامل معها مع مزيد من الرعاية. لأن بيع وضع تلزم بشدة لشراء الأسهم الأساسية، فقط بيع يضع على الشركات التي تعرفها، وسوف يكون 100٪ راض امتلاك.

بالنسبة إلى الغالبية العظمى من المستثمرين، يجب أن تعتبر صفقات البيع فقط منفذا لامتلاك أسهم على الطريق ليس كوسيلة لكسب دخل إضافي عن طريق الأقساط. السماح لكسب قسط الخيار يكون احتياطي إذا كنت لا تحصل على فرصة لامتلاك الأسهم لأقل. ومن شأن اتباع هذا النوع من التفكير أن يقلل إلى حد كبير من فرصة بيعها لسبب خاطئ، وبالتالي فقدان المال. (لمعرفة المزيد، راجع استخدام خيارات بدلا من حقوق الملكية

.