كوهين & ستيرز هي شركة استثمارية عالمية تأسست في عام 1986 وتتخصص في الأوراق المالية والبنية التحتية والسلع والموارد الطبيعية الأسهم. وتمتلك الشركة مكاتب في مدينة نيويورك وسياتل ولندن وهونغ كونغ وطوكيو. ويهدف صندوق كوهين آند ستيرز للأوراق المالية العقارية، الذي كان يعرف سابقا باسم صندوق كوهين آند ستيرز للإيرادات العقارية، إلى تحقيق عوائد إجمالية من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية العقارية. وقد يستثمر الصندوق في الأسهم العادية أو الأسهم المفضلة أو الأوراق المالية الأخرى أو سندات الدين، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري.

تكوين المحفظة

تضم المحفظة 46 حيازة مختلفة في حوالي 16 قطاعا. ويستثمر نحو نصف الحافظة في الشقق والمراكز التجارية الإقليمية والرعاية الصحية. يتم استثمار ما يقرب من 10٪ من كسيكس في كل مما يلي: مراكز البيانات ومراكز التسوق والمكاتب والتخزين الذاتي. ويستثمر ما تبقى من الصندوق في القطاعات التالية: قائمة بذاتها، ومتنوعة، وفنادق، وصناعية، ومنازل مصنعة، وتخصص، وبنية تحتية، وبيوت أسرة واحدة.

يتم استثمار كامل محفظة في الولايات المتحدة، ولكن التعرض الإقليمي لديها الكثير من الاختلاف. المناطق الأكثر استثمارا هي جنوب المحيط الأطلسي في 24٪ من الصندوق والمحيط الهادئ في 20٪ من الصندوق. إن نيو إنغلاند، جنوب شرق وسط وشمال غرب وسط هي بعض من المناطق الأقل وزنا من محفظة، في حوالي 3 إلى 4٪ لكل منهما.

إحصاءات المخاطرة

مع انحراف معياري لمدة ثلاث سنوات بنسبة 14٪ 82٪ حتى 30 أبريل 2016، كان مؤشر كسسيكس أكثر خطورة من متوسط ​​صندوق فئته، الذي كان انحرافا معياريا قدره 14٪. ومع ذلك، مع نسبة شارب من 1. 12 ونسبة سورتينو من 2. 06 خلال نفس الفترة الزمنية، فإنه يحقق عوائد أفضل بكثير المعدلة المخاطر من فئتها، والتي لديها معدل شارب متوسط ​​0. 5 ومتوسط نسبة سورتينو 0. 83. مقابل مؤشر ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة الأمريكية للاستثمار العقاري، فإن الصندوق لديه بيتا لمدة ثلاث سنوات يبلغ 0. 96 و ألفا من 2. 62٪ خلال نفس الفترة الزمنية، مرة اخرى. محسوبة على مؤشر مسي أكوي، الصندوق لديه نسبة التقاط رأسا على عقب لمدة خمس سنوات من 88٪ ونسبة القبض على ارتفاع 10 سنوات من 111٪. وخالل هذه الفترة نفسها، كانت نسب االعتراف السلبي البالغة 5 سنوات و 10 سنوات 49٪ و 98٪ على التوالي.

من يجب أن يستثمر

إذا كنت ترغب في إضافة صندوق عقاري محلي واسع التنوع إلى محفظتك، فإن كسيكس قد يكون خيارا جيدا. ولديها سجل حافل، وفي فئتها (التي لديها مئات الأموال)، كان أداءها في المراكز الخمسة الأولى لفترات واحدة وثلاث وخمس سنوات حتى أيار / مايو 2016.كما أن الصندوق كان قد أنجز في فترة العشر سنوات اعتبارا من هذا التاريخ في المراكز العشرة الأولى من فئته. ويمتلك الصندوق تاريخا من إنتاج عائدات أعلى من المعدل المعدل للمخاطر.