تجاوز مؤشر داو مؤشر 10 آلاف في تشرين الأول / أكتوبر، بعد أن سجل أدنى مستوى له في 6، 547 في عام 2009، أي بزيادة أكثر من 50 في المائة خلال ستة أشهر فقط. هذه التطلعات لديها العديد من المتقاعدين يطلق عليه إنهاء على الأسهم.

خطأ كبير. مع تحذير قادة العالم ونقابات السوق من التضخم الهارب الذي قد يحدث نتيجة للإنفاق الحكومي، قد يكون ذلك وقتا غير مناسب لترك مخزونات من خطط التقاعد الخاصة بك. ولكن كيف يمكنك التمتع على المدى الطويل، قوة قتالية التضخم من الأسهم دون الحصول على قرحة؟ حاول تقسيم محفظتك إلى دلاء: الأصول الخطرة والأصول الآمنة. اقرأ القراءة لمعرفة كيف يمكن لهذه الاستراتيجية أن تحافظ على مدخراتك - وعقلك - سليمة.

نهج دلو
هذا المفهوم ليس جديدا. في عام 1957، نشر جيمس توبين ورقة بعنوان "تفضيل السيولة كسلوك نحو المخاطر". وقد أوضح فرانك أرمسترونج، مؤسس إنفستور سولوتيونس، الذي كتب في سلسلة مورنينغستار للمستثمرين في عام 1997، النتائج التي توصل إليها توبين:

"لدى المستثمرين مجموعة كاملة من تفضيلات السيولة، وبالتالي يحتاجون إلى توسيع خياراتهم الاستثمارية لتشمل الأصول ذات المخاطر الأقل. ينبغي للمستثمرين أولا تحديد شهيتهم للمخاطر، ومع هذا المستوى من تحمل المخاطر في الاعتبار، يمكن للمستثمرين اختيار محفظة الأكثر كفاءة والتي من المتوقع أن يحقق أكبر عائد متوقع لمستوى معين من المخاطر، وينبغي للمستثمرين ثم تلبية سيولة وسلامة يحتاج إلى محفظة أخرى تسمى محفظة المخاطر الصفرية ".

- 2>>

كان توبين على وشك، وحصل على جائزة نوبل التذكارية للاقتصاد في عام 1981. وقد اتخذ مستشارو الاستثمار جوهر نتائج توبين وتطورت الاختلافات، التي يشار إليها باسم "نهج دلو" إلى مدخرات التقاعد. أبسط نسخة لها دلاء: واحد للموجودات محفوفة بالمخاطر مثل الأسهم والسلع والآخر للأصول آمنة مثل سندات قصيرة الأجل وعالية الجودة وشهادات الإيداع (كدز) والنقد أو ما يعادله. دعونا نلقي نظرة فاحصة على حل اثنين دلو.

دلو المخاطر
دلو واحد هو "دلو محفوف بالمخاطر". بالنسبة لهذه المجموعة، يجب على المستثمرين الاحتفاظ بالمحفظة التي توفر أعلى عائد لكل وحدة من المخاطر. وتبين البحوث أن مثل هذه الحافظة تميل إلى أن تكون محفظة أسهم عالمية. هذا هو محفظة التي تحمل جميع الأوراق المالية المتداولة في العالم. اليوم أكثر من أي وقت مضى، يمكن للمستثمرين الأسهم تحقيق منخفضة التكلفة، بسهولة تنفيذها التعرض لأسواق الأسهم العالمية باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار مؤشر منخفضة التكلفة للغاية.

الآن ربما كنت أتساءل، "لماذا لا يمكنني فقط وضع المال في هذا الصندوق التكنولوجيا الساخنة؟" يمكنك، ولكنك لن تكون الأمثل للمفاضلة بين المخاطر والمكافأة إذا اخترت أي محفظة أخرى من محفظة الأسهم العالمية.

دلو الآمن الدلو الثاني هو "دلو آمن".وقد يشمل هذا الجرد سندات الخزينة والأقراص المدمجة، ولكن يمكن أن يشمل أيضا سندات قصيرة الأجل وعالية الجودة أو صناديق السندات.

كيف يمكنك تحديد النسبة المئوية التي يجب أن تكون في دلو محفوف بالمخاطر وكم يذهب إلى دلو آمن؟ إن االستبيانات واألدوات األخرى مفيدة في تحديد الرغبة في المخاطرة والتسامح، على الرغم من أنها مجرد نقطة بداية. وبالإضافة إلى ذلك، سوف تحتاج إلى التأكد من أن هناك دائما ما يكفي من المال في الأصول الآمنة لتغطية الانسحاب السنوي لمدة 10 سنوات على الأقل. لماذا 10 سنوات؟ لأن التاريخ يقول أن تراجع السوق تدوم أكثر من 10 سنوات غير موجودة تقريبا. لذلك، إذا كان لديك 1 مليون دولار في المدخرات التقاعد ونتوقع سحب 40،000 دولار سنويا خلال التقاعد، تحتاج إلى أن يكون الحد الأدنى من 400،000 $ في دلو آمن. ومن شأن ذلك أن يقترح تخصيص أصول بنسبة 60 في المائة من الأسهم العالمية و 40 في المائة من الدخل الثابت.

لأن الأصول في دلو آمن لا تدفع عادة كثيرا في طريق الفائدة، الأصول المتاحة في هذه المجموعة سوف تميل إلى الانخفاض مع مرور الوقت. وبافتراض أن الاقتصادات العالمية لا تزال تنمو وأسواق الأسهم لديها تفعل الشيء نفسه، فإن مجموع الحافظة سوف تحتاج إلى إعادة التوازن بشكل دوري للحفاظ على خطورة على توازن الأصول الآمنة.

مثال
لنفترض أن نتائج استبيان تحمل المخاطر للمستثمر المذكور أعلاه تشير إلى أنه سوف يكون مرتاحا بنسبة 80٪ من الأسهم العالمية و 20٪ من محفظة الدخل الثابت. وقد يكون من المنطقي أن نذهب إلى 60٪ من رأس المال العالمي و 40٪ من محفظة الدخل الثابت.

لماذا؟ ويشير التاريخ إلى أنه مع محفظة 80/20، لا يتم تعويضك بشكل جيد عن المخاطر الإضافية. وحققت محفظة 80/20 (40٪ S & P 500، 40٪ مسي إيف، 20٪ باركليز أغريغات) عائد سنوي متوسط ​​قدره 39٪ و 13٪ 69٪ الانحراف المعياري من 1979 حتى نهاية سبتمبر 2009. و 60 / (30٪ S & P 500، 30٪ مسي إيف، 40٪ إجمالي باركلي) كان متوسط ​​عائد سنوي قدره 10٪ 06 في السنة و 11. 99٪ الانحراف المعياري من 1979 حتى 30 سبتمبر 2009. عودة 60 / 40 محفظة ثابتة أساسا في حين انخفض الانحراف المعياري بمقدار نقطتين مئويتين تقريبا. فعندما تنسحب من محفظتك، فإن تقليل التقلبات يمكن أن يكون أكثر أهمية من الحصول على عائد أعلى.

الخلاصة هناك العديد من المتغيرات في هذه الاستراتيجية. بعض المستشارين يروجون للاستراتيجيات التي تصل إلى خمس دلاء! والواقع أن هذه الدلاء الخمسة يمكن أن تنهار إلى دلاءين أيضا - محفوفة بالمخاطر وآمنة. الحفاظ عليه بسيط سيحسن احتمالات النجاح الخاصة بك وسوف يمنعك من الشعور بالخروج من السيطرة - الذي هو مهم بشكل خاص عندما الأسواق هي مجرد ذلك.