بعض الأسواق المالية تستثمر مثل القمار، ولكن المستثمرين ذوي الخبرة الذين يؤدون واجباتهم المدرسية عادة ما يحقق الربح من خلال القيام بتحليل السوق. ولكن حتى المستثمرين من ذوي الخبرة يناقشون نوع التحليل - الأساسي أو التقني - يوفر عوائد أعلى. هل ينتج عنها نفس اللقطات؟ ماذا يعني ذلك عندما يتعارض النهجان؟

الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني

باختصار، يهدف التحليل الأساسي إلى تحديد القيمة الجوهرية من خلال النظر في قوة الأعمال والتحليل المالي وبيئة التشغيل بما في ذلك أحداث الاقتصاد الكلي. التحليل الفني يحلل أداء السوق السابقة من خلال النظر في النشاط الرسم البياني لتحركات الأسعار، وحجم، المتوسطات المتحركة وإحصاءات مختلف النتائج. ويفترض التحليل الأساسي أن نظرية السوق تتسم بالكفاءة على المدى الطويل، وتحاول الاستفادة من أوجه القصور في المدى القصير.

يفترض التحليل الفني أن الأساسيات قد تم تسعيرها بالفعل وتحاول إيجاد أنماط تؤدي إلى نتائج ذات احتمالات عالية. التحليل الفني يلتقط أيضا الجوانب النفسية للسوق في استعراض الأنماط السابقة، في حين فشل التحليل الأساسي لعامل في علم النفس المستثمر ولكن يعتقد أساسيات سوف تحكم على المدى الطويل، لذلك سوف قصيرة على المدى القصير نفسي تصحيح نفسها. بشكل عام، هناك اختلافات في أنواع المستثمرين التي تنجذب نحو نوع محدد من التحليل. والفنيين عادة ما يكونون أكثر تجارا على المدى القصير بطبيعتهم، وهو ما يتناقض مع رأي الأصوليين على المدى الطويل.

العلاقة بين التقنيات والأساسيات

هل تقوم الأسس الفنية بدفع التقنيات أو العكس؟ وعلى المدى القصير، فإن الأسس القوية لا تشير دائما إلى أنماط تقنية قوية أو العكس. في كثير من الأحيان، يمكن أن تستمر التقنية لمتابعة نمط قوي أو ضعيف عندما أساسيات في نقاط التحول، مما قد يؤدي بهم إلى أن تكون متزامنة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون التقنية متزامنة مع الأساسيات عندما يكون هناك صدمة للأسهم، إما إيجابية أو سلبية. الأسهم تميل إلى اتباع التقنية على المدى القصير ما لم يكن هناك صدمة غير متوقعة. على سبيل المثال، هناك أوقات عندما تبدأ الأسهم تتحرك قبل أن يصبح الكشف عن المواد الجديد عاما. غائبة التداول من الداخل أو الإفصاح غير لائق من قبل عدم اتباع اللائحة D، ويقول المحللون الفنيون يمكنك الرد في الوقت الحقيقي إلى الأسهم وليس من الضروري الانتظار لتاريخ الإبلاغ المقبل أو الكشف عن الأخبار، لأن الرسوم البيانية تفسر بالفعل معنويات السوق، وذلك بعد الرسوم البيانية سوف يؤدي إلى أرباح أعلى.ويعتقد المحللون الفنيون أن الأسهم تتحرك حتى من دون الإفصاح لأن الموردين والمنافسين والموظفين، وجميع أفراد أسرهم وأصدقائهم، والاستثمار في الشركات ودون الحاجة إلى المعلومات الداخلية، والحصول على فكرة عن كيفية الشركة. هذه الأنشطة البيع والشراء تحدد مخطط الأسهم ونمط، وتعكس سلوك الأسهم في الوقت الحقيقي.

في الأوقات التي يفاجأ فيها السوق بإفصاح جديد قد تفشل الرسوم البيانية، على الأقل في البداية، وقد تؤدي مراجعة الأساسيات إلى تحقيق أرباح على المدى الطويل من خلال الاستفادة من سوء التسعير على المدى القصير عندما تؤدي مفاجأة الأسواق إلى الإفراط في التصرف . الأخبار مؤقتة وقد تؤثر سلبا أو سلبا على أساسيات الأسهم، وذلك بعد أساسيات بعد صدمة قد تكون أكثر حذرا. ثم استخدام التحليل الفني قد توفر الفرصة للاستفادة من تصحيح أو انتعاش بعد يتم امتصاص الأخبار. لذلك، حتى لو كان هناك اثنين من متزامنة على المدى القصير، يجب أن تكون متزامنة التقنية والأساسيات على المدى الطويل. وذلك لأن على المدى الطويل، يجب أن أساسيات الفوز ودفع التقنيات.

الأفق الزمني

غالبا ما يملي أفق الوقت الاستثماري عندما يكون التحليل التقني أو الأساسي منطقيا. منذ نقطة الانعطاف يبدو أن التقنية والأساسيات غالبا ما تكون متزامنة، والأفق الوقت الاستثمار غالبا ما يأتي في اللعب. ويعتقد عموما أن المستثمرين على المدى القصير يتبعون الفنيين في حين أن المستثمرين على المدى الطويل على استعداد لتحمل "بليبس" يوما بعد يوم "واتبع الأساسيات. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن البذور المعدلة وراثيا ستكون بذور المستقبل للمزارعين، من المحتمل أن تستثمر في شركة ذات صلة، مونسانتو (رمزها في بورصة نيويورك: مون مونمونسانتو Co119 87-0 47٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) على سبيل المثال، وعلى استعداد للبقاء على الرغم من أي ضجيج على المدى القصير قد تواجه الأسهم.

تقصير أوجه القصور

ويقول النقاد أن التحليل الأساسي يمكن أن يؤدي إلى تقييمات غير سليمة، وبالتالي قرارات الاستثمار غير لائق، لأن المعلومات هي في معظمها إلى الوراء المظهر. ويركز تحليل البيانات المالية والتعليقات 10Q و 10 K وبيئات الاقتصاد الكلي على ما حدث بالفعل. يستخدم المستثمرون هذه المعلومات لنمذجة النتائج المستقبلية المتوقعة. والمشكلة هي أن التنبؤ هو موضوعي جدا، ويعتمد على توقعات فريق إدارة الشركة والإفصاحات، ويمكن أن يكون في بعض النواحي نبوءة تحقيق الذات ". القمامة في، القمامة خارجا هو مصطلح غالبا ما تستخدم جنبا إلى جنب مع النمذجة المرتبطة التحليل الأساسي "تحديد القيمة الجوهرية.

من ناحية أخرى، يعتقد منتقدو التحليل الفني أن أنماط الرسم البياني تعمل حتى تفشل، وفشل النمط قد لا يمكن التنبؤ به دائما من اتباع النمط الماضي، خاصة إذا كان هناك صدمة غير متوقعة. إحدى الطرق للحد من أوجه القصور في الطريقتين هي استخدامها معا لالتقاط أفضل جوانب كلا الطريقتين. وينبغي استخدام التحليل الأساسي لتحديد المخزونات أو القطاعات التي يرجح أن تؤدي أداء جيدا على أساس بيئة اقتصادية كلية قوية وعمليات خاصة بالشركات أو قطاعات محددة.ويمكن بعد ذلك استخدام التحليل الفني لتحديد وقت الشراء أو البيع عن طريق منح نقاط الدخول والخروج على أساس المتوسطات المتحركة والحجم واتجاهات الأسعار. من خلال توظيف كلتا الاستراتيجيتين معا، يمكن اتخاذ مواقف في الشركات القوية في جوهرها مع تجنب شراء في الأسهم التي بدأت بالفعل وحتى مبالغ فيها. التحليل الفني يمكن أن تساعدك على تجنب شراء عالية أو بيع منخفضة، وهي ظاهرة التي غالبا ما يحدث عندما يبدأ علم النفس لحكم التداول.

التحليل الأساسي والتقني لا يجب أن يكون مخالفا أو محتجزا ضمن الحدود. في بعض الأحيان قد يكون هناك مؤشر واحد يوفر معلومات لكل من الفني والأصولي. فعلى سبيل المثال، يعد تقلب األسعار مؤشرا فنيا هاما للمخاطر - وكلما زاد التقلب، زاد الخطر. وقد يكون هذا مؤشرا رائدا على أن األساسيات تتغير. ونتيجة لذلك، سيوافق كلاهما على قرار الشراء / البيع.

الخط السفلي

في بعض الأحيان المستثمرين يحبون حمامة حفرة أنفسهم في نوع واحد من نمط الاستثمار، ولكن الانفتاح على الجمع بين الأساليب قد توفر أفضل فرصة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح. ولا ينبغي استخدام التحليلات التقنية والأساسية وحدها، ولكن يمكن استخدامها معا لرسم صورة استثمارية كاملة. ويمكن استخدام أساسيات لتحديد الأهداف المناسبة، في حين يمكن استخدام التقنية لاتخاذ قرارات التداول. معا، هذه الطرق يمكن أن تولد التقاء المعلومات التي ينبغي أن توفر فرصة استثمارية أفضل من إما تستخدم وحدها.