تخلفت اليونان عن ديونها. في حين يقول البعض أن اليونان قد سقطت ببساطة في "المتأخرات"، ودفع غاب عن 1 €. إن 6 مليارات إلى صندوق النقد الدولي يشير لأول مرة في التاريخ إلى أن دولة متقدمة قد فاتت مثل هذا الدفع.

مثل هذا الحدث غير المسبوق ترك الكثيرين يتساءلون كيف أصبح الوضع في اليونان فوضوي جدا. وفي حين أن البعض قد يعتقد أن اليونان كانت أفضل حالا لم تنضم إلى منطقة اليورو، إلا أن الأمر يتعلق بأن الاقتصاد اليوناني كان يعاني من مشاكل هيكلية قبل اعتماد قانون وحيد. ومع ذلك، بدلا من مساعدة اليونان على التغلب على مشاكلها، فإن عضوية منطقة اليورو تصرفت كمساعدات جماعية تغطي جرحا متقلبا سيصاب قريبا بالعدوى. وكان من الممكن أن تستفيد اليونان من منطقة أوروبية مصممة بشكل أفضل، ولكنها عانت بدلا من ذلك من سوء معاملتها للعدوى القاتلة.

اليونان قبل اليورو

قبل القبول في منطقة اليورو في عام 2001، كان الاقتصاد اليوناني يعاني من العديد من القضايا. خلال الثمانينيات، اتبعت الحكومة اليونانية سياسات مالية ونقدية توسعية. ولكن، بدلا من تعزيز الاقتصاد، عانت البلاد من ارتفاع معدلات التضخم، وارتفاع العجز المالي والتجاري، وانخفاض معدلات النمو، والعديد من أزمات أسعار الصرف.

في ظل هذه البيئة الاقتصادية الكئيبة، يبدو أن الانضمام إلى الاتحاد النقدي الأوروبي (إمو) يقدم بصيصا من الأمل. وكان الاعتقاد بأن الاتحاد النقدي المدعوم من قبل البنك المركزي الأوروبي من شأنه أن يخفف من التضخم، مما يساعد على خفض أسعار الفائدة الاسمية، مما يشجع الاستثمار الخاص ويحفز النمو الاقتصادي. وعلاوة على ذلك، فإن العملة الموحدة ستلغي العديد من تكاليف المعاملات، مما يترك المزيد من الأموال من أجل تخفيض العجز والديون.

ومع ذلك، كان القبول في منطقة اليورو مشروطا، وجميع البلدان الأعضاء في الاتحاد الأوروبي، تحتاج اليونان إلى التكيف الهيكلي الأكثر انسجاما مع المبادئ التوجيهية لمعاهدة ماستريخت لعام 1992. وتحد المعاهدة من عجز الحكومة بنسبة 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي والدين العام إلى 60٪ من الناتج المحلي الإجمالي. وفي بقية التسعينات، حاولت اليونان الحصول على منزلها المالي من أجل الوفاء بهذه المعايير.

في حين أن اليونان حصلت على قبول الاتحاد النقدي الأوروبي في عام 2001، إلا أنها فعلت ذلك تحت ادعاءات كاذبة لأن عجزها وديونها لم يكنا على مقربة من حدود ماستريخت. في عام 2004، اعترفت الحكومة اليونانية علنا ​​بأن أرقام ميزانيتها قد تم الالتزام بها للانضمام إلى منطقة اليورو. وكانت آمال اليونان هي أنه على الرغم من الدخول المبكر، فإن العضوية في الاتحاد النقدي الأوروبي ستساعد على تعزيز الاقتصاد، مما يسمح للبلاد بمعالجة مشاكلها المالية بعد ذلك. (انظر أيضا عندما تتقارب الاقتصادات العالمية )

- <>>

عضوية منطقة اليورو: مشاكل كاسحة تحت السجاد

كان قبول اليونان في منطقة اليورو ذا دلالة رمزية حيث اعتقد العديد من البنوك والمستثمرين أن العملة الموحدة أدت إلى اختلافات بين البلدان باعتبارها متباينة هيكليا مثل اليونان وألمانيا.وفجأة، كان ينظر إلى اليونان على أنها مكان آمن للاستثمار، مما أدى إلى خفض كبير في أسعار الفائدة التي كان مطلوبا من الحكومة اليونانية دفعها من أجل اقتراض المال. وبالنسبة لمعظم العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت أسعار الفائدة التي واجهتها اليونان مماثلة لتلك التي تواجهها ألمانيا.

سمحت أسعار الفائدة المنخفضة هذه لليونان بالاقتراض بأسعار أقل بكثير مما كانت عليه قبل عام 2001، مما أدى إلى زيادة الإنفاق. وفي الوقت الذي ساعد فيه هذا البلد على تحفيز النمو الاقتصادي لعدد من السنوات، الأمر الذي خلق الإحساس بأن عضوية منطقة اليورو هي الدواء اللازم للعلل الاقتصادية لليونان، فإن البلد ما زال لم يعالج مشاكله المالية العميقة الجذور التي خلافا لما قد يعتقد البعض، لم تكن في المقام الأول نتيجة الإنفاق المفرط.

في الجذر، تنجم المشاكل المالية في اليونان عن نقص الإيرادات. كنسبة مئوية من الناتج المحلي اإلجمالي، بلغت نفقات اإلنفاق االجتماعي في اليونان 10٪ في عام 1980 و 19٪ في عام 2000 و 23٪ في عام 2011، في حين بلغت النفقات االجتماعية لأللمان خالل هذه األوقات 22٪ و 26٪ على التوالي. وفي عام 2011، كانت اليونان أقل من متوسط ​​الاتحاد الأوروبي البالغ 24 في المائة. المشكلة الحقيقية لليونان هي أن الإيرادات أقل بكثير من النفقات. <معظم هذا النقص في الإيرادات ناتج عن التهرب الضريبي المنهجي، وهي في المقام الأول الفئات الأكثر ثراء، بما في ذلك المصرفيون والمحامون والعاملون المهنيون. وعموما، فإن هؤلاء العمال يميلون إلى أن يكونوا تحت دخل التقارير، في حين أنهم يرسلون تقارير عن مدفوعات الديون. إن انتشار هذا السلوك يكشف أنه بدلا من كونه وراء الكواليس، فإنه في الواقع أكثر من معيار اجتماعي، ومعالجة المسألة أسهل من القيام به.

عدم وجود سياسة نقدية مستقلة

في حين ساعدت عضوية منطقة اليورو الحكومة اليونانية على الاقتراض بتكلفة زهيدة، مما ساعد على تمويل عملياتها في غياب عائدات ضريبية كافية، فقد سلطت العملة الموحدة الضوء على الفرق الهيكلي بين اليونان والبلدان الأعضاء الأخرى ، ولا سيما ألمانيا، وتفاقم المشاكل المالية للحكومة. وبالمقارنة مع ألمانيا، فإن اليونان لديها معدل إنتاج أقل بكثير، مما يجعل السلع والخدمات اليونانية أقل قدرة على المنافسة.

أدى اعتماد اليورو فقط إلى تسليط الضوء على هذه الفجوة التنافسية حيث جعلت السلع والخدمات الألمانية أرخص نسبيا من تلك الموجودة في اليونان. إن التخلي عن سياسة نقدية مستقلة يعني أن اليونان فقدت القدرة على تخفيض قيمة عملتها بالمقارنة مع العملة الألمانية. وقد أدى ذلك إلى تفاقم الميزان التجاري لليونان، مما أدى إلى زيادة عجز الحساب الجاري. وفي حين أن الاقتصاد الألماني يستفيد من زيادة الصادرات إلى اليونان، فإن البنوك، بما فيها المصارف الألمانية، تستفيد من الاقتراض اليوناني لتمويل استيراد هذه السلع والخدمات الألمانية الرخيصة. ولكن، طالما ظلت تكاليف الاقتراض رخيصة نسبيا، وما زال الاقتصاد اليوناني ينمو، يمكن تجاهل هذه القضايا.

ما هو الفرق بين السياسة النقدية والسياسة المالية؟ ) الأزمة المالية العالمية

الأزمة المالية العالمية التي بدأت في عام 2007 سترى الطبيعة الحقيقية لمشاكل اليونان سطح من تحت وهي السجادة التي كانت تجتاحها.وأدى الركود إلى إضعاف عائدات الضرائب الضعيفة بالفعل في اليونان، مما أدى إلى تفاقم العجز.

في عام 2010، قامت وكالات التصنيف المالي الأمريكية بتخفيض السندات اليونانية بالصف "غير المرغوب فيه". ومع تجدد رأس المال كانت اليونان تواجه أزمة سيولة، مما أجبر الحكومة على البدء في التماس تمويل الإنقاذ. غير أن عمليات الإنقاذ هذه ستأتي بتكلفة باهظة: التقشف.

كانت عمليات الإنقاذ من صندوق النقد الدولي وغيره من الدائنين الأوروبيين مشروطة بإصلاحات الميزانية اليونانية، أي تخفيض الإنفاق وزيادة الإيرادات الضريبية. وقد أدت هذه التدابير التقشفية إلى نشوء حلقة مفرغة من الركود، حيث بلغت البطالة 25٪. وفي أغسطس / آب 2012، لم يضعف ذلك عائدات الضرائب فحسب، بل زاد الوضع المالي لليونان سوءا، ولكنه خلق أزمة إنسانية. فقد ازدادت حالات التشرد، وبلغت حالات الانتحار مستويات قياسية، وتدهورت الصحة العامة تدهورا كبيرا. هذه التدابير التقشفية الشديدة وسط أسوأ أزمة مالية منذ الكساد الكبير، بعيدا عن تعزيز النمو الاقتصادي، أثبتت أنها مسمار آخر في نعش اليونان.

خلاصة القول

وبعيدا عن مساعدة الاقتصاد اليوناني مرة أخرى على قدميه، فإن عمليات الإنقاذ لم تؤد إلا إلى ضمان دفع الدائنين اليونان في حين اضطرت الحكومة إلى كشط معا ما القليل من مواطنيها قد ترك لإعطاء. وفي حين أن اليونان لديها قضايا هيكلية في شكل ممارسات تهرب ضريبي فاسدة، فإن عضوية منطقة اليورو سمحت للبلد بالاختباء من هذه المشاكل لفترة من الزمن، ولكنها كانت في نهاية المطاف بمثابة قيود اقتصادية، مما أدى إلى أزمة ديون لا يمكن التغلب عليها كما يتضح من التقصير الأخير. وما إذا كان هذا التقصير يعني الطرد من منطقة اليورو أم لا يزال غير مؤكد، ولكن بغض النظر عن ذلك، فإن الاقتصاد اليوناني لديه العديد من التحديات المقبلة.