تأتي الاستثمارات ذات الدخل الثابت بعدة أشكال مختلفة، بما في ذلك شهادات الإيداع والأوراق المالية المفضلة. عندما يتعلق الأمر بصناديق التبادل التجاري ذات الدخل الثابت (إتفس)، فإن الخيار الأكثر شعبية هو صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات.

إذا كنت ستستثمر في السندات مباشرة، فسوف تتخلى عن السيولة وشفافية الأسعار. وهذا لا يعني أن الاستثمار في السندات مباشرة أو صناديق السندات هو خيار سيء. ذلك يعتمد على المستثمر. إذا كنت لا تتبع الأسواق وكنت تثق المستشار المالي الخاص بك، ثم الاستثمار مباشرة في السندات أو صندوق السندات مع وضع مجموعة والناس النهج قد يكون الخيار الأفضل. (لمزيد من المعلومات، راجع: أساسيات السندات: مقدمة .)

من ناحية أخرى، إذا كنت راضيا عن الأسواق بفضل الأبحاث المتعمقة، فقد يكون من المنطقي أن ننظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة السندات. من خلال القيام بذلك، سوف تجنب الحاجة إلى دفع رسوم الإدارة باهظة الثمن. مع إتف السندات، كل ما تحتاجه من معلومات هو الحق في متناول يدك. سيكون هناك العديد من المقاييس والعوامل التي يجب أن ننظر إليها قبل اختيار إتف السندات، ولكن يجب أن يكون الهدف الأساسي دائما الاستثمار في واحد يمثل المؤشر الذي تتبعه بتكلفة منخفضة. من خلال الاستثمار في إتف السندات، كنت خفض الحد الأدنى للاستثمار مقابل الاستثمار في السندات الفردية. هذا هو أبعد ما يكون عن الميزة الوحيدة تقدم إتف السندات.

المميزات

صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات تقدم تنويع فوري. وينتشر خطرك على العديد من السندات المختلفة. سيساعد هذا التنويع على التخفيف من مخاطر العملة ومخاطر التخلف عن السداد ومخاطر السيولة والمخاطر الحكومية ومخاطر أسعار الفائدة ومخاطر السوق. (للمزيد من التفاصيل، انظر: أهمية التنويع .)

وقد ذكرت الشفافية السعر أعلاه. والحصول على هذه المعلومات على أساس يومي بدلا من نصف سنوي مع السندات الفردية هو ميزة هائلة. السيولة هي ميزة أخرى. على عكس الاستثمار في السندات الفردية، يمكنك وضع وتنفيذ استراتيجية استثمارية محددة. إذا بدأت هذه الاستراتيجية بالفشل بسبب أي من المخاطر المذكورة أعلاه، سيكون لديك خيار تغيير أو التخلي عن تلك الاستراتيجية من أجل الحفاظ على رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، مع إتف السندات، لن تكون هناك عقوبة للبيع قبل الاستحقاق. المرونة هي ميزة أخرى. مع إتف السندات، يمكنك استخدام الهامش، بيع قصيرة وخيارات التجارة.

صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات تدفع أيضا فوائد من خلال الأرباح الشهرية وأرباح رأس المال مع توزيعات أرباح سنوية. لن تحتاج للقلق كثيرا حول ضريبة الأرباح الرأسمالية مع إتف السندات لأن العائدات ستكون شيئا مثل الأسهم. (لمزيد من المعلومات، راجع: أعلى 5 صناديق استثمار صادرة .)

ميزة أخرى؟

الميزة التالية قابلة للنقاش، وهو الاستقرار. وفي معظم البيئات الاقتصادية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة السندات الاستقرار حتى إذا كان هناك انكماش اقتصادي.في الواقع، سوف يتحول العديد من المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة السندات أو السندات عندما يكون الاقتصاد متعاقدا والأسواق تتلاشى. ومع ذلك، لا يزال من المهم أن تكون انتقائية. في هذا النوع من البيئة، كنت لا تريد أن تذهب في أي مكان بالقرب من السندات ذات العائد المرتفع (السندات غير المرغوب فيه). قد تقدم أعلى عائد، ولكن هناك سبب لذلك - أنها تأتي مع معظم المخاطر. عندما يتدفق الاقتصاد، التخلف عن الزيادة. العالم في الوقت الراهن مغمورة في الديون. وقد استخدم هذا الدين للمساعدة في نمو الوقود. ولكن مع أكبر جيل إنفاق في التاريخ (بيبي بوميرس) بعد أن قاد الاقتصاد المحلي (وما بعده) لعقود تقاعدت الآن والشيخوخة، فإن الإنفاق الاستهلاكي لا بد أن يتباطأ. السندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته .

إذا كان الأمر كذلك، فإن الشركات التي أخذت كل هذا الدين للمساعدة في نمو الوقود سوف يكون من الصعب جدا دفع الوقت ديونها لأنها لن تنمو. هذه أخبار سيئة للسندات ذات العائد المرتفع. إضافة إلى ذلك، ترتبط 60٪ من السندات ذات العائد المرتفع بقطاع الطاقة، و 20٪ منها مرتبطة بصناعة التكسير. الغالبية العظمى من المفرقعات (إن لم يكن كل المفرقعات) لا يمكن أن تحقق أرباحا أقل من 55 $ للبرميل. ومع ارتفاع المعروض من النفط والطلب عليه بشكل استثنائي، لن يحافظ النفط على سعر يزيد على 55 دولارا للبرميل. ومن المرجح أن يرتفع إلى حد كبير. مرة أخرى، وتوجيه واضح من السندات ذات العائد المرتفع. إذا كنت ترى إتف السندات مع أي التعرض للسندات ذات العائد المرتفع، ثم قد ترغب في النظر في عبوره قبالة قائمتك. هل تساهم صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات في السوق الثانوية، مما يجعل من الصعب عليها امتلاك ما يكفي من السندات السائلة إلى تتبع بدقة الفهرس. وسوف تستخدم إتف السندات دائما تقريبا أكبر وأغلب السندات في حيازاتها، لكنها لا تزال عينة من المؤشر بدلا من تتبع المؤشر بأكمله. ومع ذلك، فإن هذا لن يكون عاملا رئيسيا بالنسبة لمعظم المستثمرين. رسوم الإدارة السنوية هي عيب آخر، ولكن الرسوم لا تزال ستكون أقل بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة. ثم لدينا رسوم التداول، ولكن هذا ينطبق فقط إذا كان محفظتك لديها قيمة صافية صغيرة وتجارة في كثير من الأحيان. إذا كانت محفظتك لديها قيمة صافية عالية، فإن عمولات التداول لا تعني الكثير. وإذا كنت صافي قيمة محفظة على الجانب المنخفض، ثم ببساطة النظر في عدم التداول في كثير من الأحيان. <لمزيد من المعلومات، انظر:

لماذا صناديق الاستثمار المتداولة غالبا ما تكون صناديق الاستثمار في الخارج

ماذا عن عدم القدرة على التغلب على التضخم؟ وهذا عادة ما يكون مصدر قلق، ولكن لا ينبغي أن يكون الآن لأننا نتجه إلى بيئة الانكماش - من المرجح لفترة طويلة من الزمن. وينبغي أن تكون مخاطر أسعار الفائدة أيضا مصدر قلق، ولكن في حين أن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يتخذ خطوة صغيرة فإنه لن يستمر في رفع معدلات الفائدة في بيئة الانكماش. العوائد المنخفضة هي عيب محتمل آخر. هذا هو مصدر قلق حقيقي، ولكن المتوقع منذ كنت التخلي عن خطر الاتساق. إذا كنت ترغب في الاستثمار في صناديق الاستثمار الأوروبية السندات، والنظر في التعرض للسندات الاستثمار الصف. وسيكون ذلك مكانا أكثر أمانا من الأسهم أو السندات ذات العائد المرتفع خلال السنوات القليلة القادمة.عوائد منخفضة أفضل من الخسائر. ما هو مستوى الاستثمار؟

)

الخلاصة مزايا صناديق الاستثمار المتداولة السندات تفوق كثيرا العيوب، ولكن من الضروري أن تكون انتقائية، وخاصة في الاقتصاد الحالي بيئة. أهم الوجبات الجاهزة هو البقاء بعيدا عن السندات ذات العائد المرتفع. إذا كنت ترغب في النظر في صناديق الاستثمار المتداولة السندات ذات معدلات منخفضة من النفقات والكثير من السيولة، والنظر في الطليعة إجمالي سوق سندات إتف (بند بندفنغ تكل بند MRk81 87 + 0. 01٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2 6

)، إشاريس كور الولايات المتحدة السندات المجمعة (أغ أغيش كر الولايات المتحدة أغ Bd109 59 + 0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) والطليعة قصيرة الأجل بوند إتف (بسف بففنغ شرت-TrmBnd79 57 + 0. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). <لمزيد من المعلومات، انظر: إتف تحليل: الطليعة إجمالي سوق السندات .) دان موسكويتز ليس لديها أي مراكز في بند، أغ أو بسف.