a:

إذا كان لدى الشركة رأس مال عامل مرتفع، لديها أكثر من السيولة الكافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. رأس المال العامل، الذي يسمى أيضا صافي رأس المال العامل، هو مقياس السيولة المستخدمة في تمويل الشركات لتقييم الكفاءة التشغيلية الأعمال. يتم احتسابها عن طريق طرح المطلوبات المتداولة للشركة من موجوداتها الحالية.

الأصول المتداولة هي أصول عالية السيولة، مما يعني أنها يمكن تحويلها إلى نقد خلال عام. عادة، يتضمن إدخال الأصول الحالي في الميزانية العمومية للشركة قيمة أي نقد في الصندوق؛ والتحقق من حسابات التوفير؛ والأوراق المالية القابلة للتداول مثل الأسهم والسندات والصناديق الاستثمارية. ويمكن أن يشمل أيضا مخزونات الشركة التي سيتم بيعها خلال السنة المقبلة، والحسابات المستحقة القبض، وهي ديون مستحقة على عملاء لم يدفعوا بعد مقابل بضائع أو خدمات مقدمة.

يتضمن رقم الخصوم المتداولة جميع الديون والمصروفات التي يجب على الشركة دفعها خلال ال 12 شهرا القادمة. والديون القصيرة الأجل، والمدفوعات المتعلقة بالفائدة والضرائب، والدائنين، وتكلفة اللوازم والمواد الخام، والإيجار، والمرافق، والنفقات التشغيلية الأخرى كلها خصوم متداولة.

تفسير رأس المال المتداول

إذا كان لدى الشركة رأس مال عامل مرتفع جدا، لديها أكثر من الأصول الحالية كافية لتلبية جميع التزاماتها المالية قصيرة الأجل. وبشكل عام، كلما كان رأس المال العامل للشركة أعلى، كان ذلك أفضل. ويعتبر رأس المال المتداول عالمة على وجود شركة تدار بشكل جيد مع إمكانية النمو.

ومع ذلك، فإن بعض الشركات الكبيرة جدا لديها بالفعل رأس مال عامل سلبي. وهذا يعني أن ديونها قصيرة الأجل تفوق أصولها السائلة. عادة، هذا السيناريو يعمل فقط للشركات الضخمة مع الاعتراف العلامة التجارية وبيع القوة للبقاء واقفا على قدميه في معظم الظروف. وتمتلك هذه الشركات الضخمة القدرة على توليد أموال إضافية بسرعة كبيرة إما بتحريك الأموال أو من خلال اقتناء الديون طويلة الأجل. ويمكنها أن تفي بالمصروفات القصيرة الأجل بكل سهولة حتى لو كانت أصولها مقيدة في استثمارات طويلة الأجل أو ممتلكات أو معدات.

على الرغم من أن معظم الشركات تسعى جاهدة للحفاظ على رأس المال العامل الإيجابي باستمرار، فإن الرقم المرتفع للغاية ليس ضروريا دائما. وفي بعض الحالات، قد يشير رأس المال العامل العالي جدا إلى أن الشركة لا تستثمر فائضها النقدي على النحو الأمثل، أو أنها تهمل فرص النمو لصالح أقصى قدر من السيولة. على الرغم من أن الرقم الإيجابي هو الأفضل عموما، الشركة التي لا تضع رأسمالها في الاستخدام الجيد هو نفسه، ومساهميها، وهو ضرر. قد يعني صافي رأس المال العامل العالي جدا أن الشركة تستثمر بشكل مفرط في المخزون أو بطيئة في تحصيل الديون، مما يمكن أن يكون مؤشرا على تراجع المبيعات أو عدم الكفاءة التشغيلية.

تحليل رأس المال العامل

نظرا لأن رقم رأس المال المتداول يمكن أن يختلف على نطاق واسع مع مرور الوقت ومن الأعمال التجارية إلى الأعمال التجارية، فمن المهم تحليل هذا المقياس ضمن سياق أوسع. يجب أخذ كل من الصناعة والحجم ومرحلة التطوير والنموذج التشغيلي لألعمال المعينة بعين االعتبار عند تقييم االستقرار المالي على أساس صافي رأس المال العامل.

في بعض الصناعات، مثل التجزئة، ورأس المال العامل العالي ضروري للحفاظ على سلاسة العمليات على مدار السنة. وفي بلدان أخرى، يمكن أن تعمل الشركات على رأس مال عامل منخفض نسبيا دون تكبد قضايا إذا كانت لديها إيرادات ومصروفات متسقة، فضلا عن نموذج عمل مستقر.

كل من أرقام الأصول والخصوم المتداولة الحالية تتغير يوميا لأنها تستند إلى فترة 12 شهرا. وبالتالي فإن صافي رأس المال العامل يتغير بمرور الوقت. وتعد التغييرات في هذا المقياس من سنة إلى أخرى ذات أهمية خاصة لأن الاتجاهات المتزايدة أو المتناقصة تشير إلى المزيد من التوقعات المالية للشركة أكثر من أي شخصية واحدة بمعزل عن غيرها.